Телеграм канал SVasiliev
Размышляя о политике, экономике и финансах в России и не только...
Поделиться с друзьями:
статистика поднять канал
О чём пишут в канале @SVasiliev
"На разломе двух времён. 80-е"
Эта книга - попытка вспомнить 80-е годы. Как мы жили, что переживали, о чем мечтали и во что верили...
http://telegra.ph/Na-razlome-dvuh-vremyon-80-e-01-13
2018-01-13 13:26:51
Новый санкционный список.
Новый санкционный список российских бизнесменов, который все
с таким нетерпением ждут, думаю принесет много сюрпризов.
Но совсем не таких, о которых можно было бы подумать.
Главным сюрпризом будет реакция тех, кто в это список
попадет или не попадет.
К удивлению многих наблюдателей, «попавшие» в список
бизнесмены тут же начнут этим гордиться.
Они еще и выпустят соответствующие пресс-релизы, что
польщены вниманием американской администрации к их персонам, что они патриоты России
и гордятся быть в едином строю с Президентом России Владимиром Путиным.
А «не попавшие» в этот список бизнесмены будут горевать, что
в список не попали и писать гневные письма в Посольство США, что про них забыли:
«Включите и меня».
Я не шучу, все так и будет.
И тут дело не только в том, что «попавшие» в список
бизнесмены сразу же негласно попадут в когорту наиболее приближенных к Путину людей
и будут надеяться получить это этого соответствующие «дивиденды». А такие «дивиденды»
обязательно будут, ведь Путин своих не бросает.
А «не попавшие» в список бизнесмены будут кусать локти, т.к.
государственного пирога на всех не хватит, и теперь их будут отталкивать от
бюджета те, кто туда попал.
Главное в другом.
Сегодня, патриотизм – общемировой тренд.
Именно патриотически настроенные политики сегодня побеждают
и в восточной Европе, и в Западной Европе. Именно ознаменованием «патриотизма»
стал Брэкзит и голосовании по независимости Каталонии. Патриотизм и
консерватизм были два основных лозунга с которыми победил на американских выборах
и Трамп.
«Патриотизм» рулит сейчас везде и только у нас в России в
моде все еще был космополитизм.
Теперь, пусть неосознанно, американская администрация будет менять
и нашу внутреннюю повестку дня. Америка начнет такими «списками» прививать наш
собственный российский патриотизм.
Хорошее дело, господа.
Ждем.
2018-01-12 19:31:04
Российская финансовая система наконец-то стала способна привлекать большие деньги.
Старая болезнь нашей банковской системы...
http://telegra.ph/Rossijskaya-finansovaya-sistema-nakonec-to-stala-sposobnoj-privlekat-bolshie-dengi-01-11
2018-01-11 21:02:57
Русская усадьба или замок в Италии?
Почему российские бизнесмены не восстанавливают массово разрушенные старинные русские усадьбы, а покупают замки во Франции, Италии или Великобритании?
http://telegra.ph/Russkaya-usadba-ili-zamok-v-Italii-01-09
2018-01-09 20:04:02
ЛИШНИЕ ЛЮДИ
Под конец прошлого года российская власть подала на публику
два взаимно противоположных сигнала.
С одной стороны, Сергей Собянин, выдал фразу про «15 млн.
условно лишних» людей, живущих у нас сейчас в сельской местности и в малых
провинциальных городах.
Эта фраза была произнесена на конференции, посвященной
развитию городских агломераций и мэр Москвы, хотел ею усилить свою мысль, про
преимущество крупных городов, против малых.
Мол, нужно проводить государственную политику, по
привлечению этих «лишних» людей в крупные города, где есть деньги, бизнес и
выскооплачиваемая работа.
А с другой стороны, в конце года Путин подписал Указ о
начале выплат с 1 января 2018 ежемесячных пособий на всех детей до достижения
1.5 лет. При этом, как уточнил Путин, такие пособия коснуться только
малообеспеченных семей.
А такие у нас как раз, в основном как раз и живут в сельской
местности и в малых городах
Казалось бы, два противоположных тренда.
Мэр Москвы призывает молодых людей уезжать из сельской
местности, из провинции и переселяться в крупные города. А Путин, наоборот,
призывает - никуда не ехать, жить на месте и рожать детей. Государство будет за
это теперь доплачивать по сути всем, по 10 500 рублей.
Действительно, согласно новому Указу, право на дотацию
получают семьи, чей среднедушевой доход на члена семьи (включая новорожденного),
будет менее величины в полтора «прожиточного минимума для трудоспособного
населения». Сейчас эта величина, в среднем по России составляет – 11 160 руб.
Легко подсчитать, что для семьи из трех человек (мама + папа + ребенок)
совокупный пороговый доход на семью должен быть менее 50 220 рублей в
месяц.
Если посмотреть сегодня на уровень доходов в сельской
местности и наших малых городах, то зарплата мужчины в 50 тыс. руб. – большая зарплата.
Это редкость, тем более для молодых людей. Даже если, работают оба супруга,
средняя их зарплата в 25 тыс. на человека, это – выше средней зарплаты во
многих российских регионах.
Скажем в Тверской области, средняя зарплата сейчас около
20-22 тыс. рублей.
В общем, очевидно, что такие новые дотации будут получать почти
ВСЕ молодые семьи в сельской местности и малых городах.
Так куду мы идем, в каком направлении движемся? Мы
перетягиваем молодежь переезжать в крупные города или привязываем их оставаться
у себя на месте?
Казалось бы, наверху путаница, они сами уже там запутались,
куда предлагают идти.
Но вдумываясь в последствия этих мыслей и шагов
руководителей страны, понимаешь, что нет – они едины.
Главная болезнь нашей провинции – не в недостатке адресной
социальной помощи, как раз наоборот, там часто именно получатели социальных
пособий, бюджетных выплат (типа учителей, пенсионеров) – единственные, кто
получает стабильные доходы. Но это не улучшает участи наших регионов.
Главный недостаток сельской местности и малых городов –
отсутствие там реального бизнеса, развитой инфраструктуры (от дорог, до
газоснабжения, хороших школ и больниц). А сейчас на дворе 21 век и никто уже не
хочет жить в доме, отапливаемом дровами или водить детей в школу, где нет
хороших учителей.
Никакие 10 500 рублей не удержат молодых людей покидать
недоразвитые район, в поисках лучшей доли.
А вот государство, вводя эти новые «социальные выплаты», как
бы скидывает с себя задачу крупных инвестиций в обширные территории, в развитие
их инфраструктуры. Государство, как бы, отчитываясь перед избирателями, говорит:
- Вот мол, мы
помогаем ВСЕМ молодым семьям по всем малым городам – пусть теперь крутятся.
Нет, они не противоречат друг другу. Путин и Собянин едины.
Наш путь – концентрация ресурсов в центре, максимальные
инвестиции в инфраструктуру крупных городов и … адресная помощь бедным на
местах, по регионам, что б сглаживать эффект идущих процессов.
Переселение народа из деревень и провинций в крупные города
будет продолжаться.
2018-01-07 18:34:20
ГОСБАНКИ (Продолжение).
Этот просроченный кредит нужно тут же списать в убыток и уменьшить
на эту сумму капитал банка. А значит, нужно тут же найти другие, свежие деньги
в капитал банка, чтобы не нарушить нормативы, отчетность.
А где их найти, эти свежие деньги в капитал?
Оказалось, что частным коммерческим банкам тут же пришлось начинать
самим рисовать свою отчетность, как еще вчера этим же занимались и советские отделения
Госбанка.
Наевшись первых невозвратов, российские банкиры решили
тогда, что лучше уж кредитовать «свои» компании, чем возиться с невозвратами
чужих кредитов. Тем более, что «рисование» отчетности по своим заемщикам было
делать легче.
Решения о выдаче или пролонгации кредитов выдавали в такой
ситуации, обычно сверху сами собственники банка.
В общем, практика частных российских банков 90-х и нулевых
более походила на практику советских отделений госбанков, где царили приписки,
рисование отчетности, а все решения принимали наверху. Только раньше это
происходило в кабинетах в министерств или обкомов, а теперь в кабинетах
собственников частных банков.
С огосударствления банковской системы ситуация кардинально изменилась.
Для крупных госбанков пропала нужда в поиске частного
капитала, чтобы наполнить капитал банка, в случае банкротства заемщика. Эти
деньги они без труда возьмут в Правительстве или в самом ЦБ. А значит и пропала
нужда в приписках и искажении отчетности.
Сегодня система принятия кредитного решения в Сбербанке,
ВТБ, Россельхозбанке, это – быстрый и четкий бюрократический процесс. Он уже
мало зависит от персоналий в банке, а зависит более от рентабельности бизнеса
заемщика и состояния его залогов.
Теперь российский госбанк легко, не задумываясь начинает
процедуру банкротства заемщика, просрочившего ему кредит. Этого механизма так
не хватало для гибкости советскому Госбанку.
Но теперь он заработал и работает быстро.
Современный российский госбанк более похож на настоящий
КАПИТАЛИСТИЧЕСКИЙ банк, а наоборот частный коммерческий банк 90-х и нулевых,
более походил на СОВЕТСКУЮ контору.
Именно теперь, с огосударствления российской банковской
системы у нас и начинается настоящий КАПИТАЛИЗМ.
2018-01-05 18:53:00
ГОСБАНКИ.
Огосударствление российской банковской системы принято
отождествлять с возвращением старых советских порядков, когда везде правило
государство, мол у нас опять приходит «совок».
Но это не так. Если всмотреться в глубины происходящих
процессов, то мы увидим совсем обратное.
Старая система Госбанка СССР всем всё прощала. Госбанк
обслуживал все расчеты в стране, принимал вклады населения, кредитовал предприятия.
Но решающее слово в открытии новой кредитной линии или в списании старых
невозвращенных долгов принимал не Госбанк, а в министерских кабинетах. Точнее,
сам процесс кредитования предприятий в Госбанке был поставлен довольно
профессионально, там отслеживали нормативы по предприятиям и быстро выдавали
кредиты предприятиям. С этим все было хорошо.
А вот с возвратами кредитов, со взысканием задолженности
было сложнее.
В советское время все имущество было государственным и
потому не имело смысла заниматься оформлением залога. Понятия «залог» практически
отсутствовало в советской банковской практике.
Соответственно отсутствовал и процесс судебного взыскания
задолженности. Банкиры лишь сообщали цифры просроченной задолженности наверх, в
министерства, к кому были приписаны предприятия-заемщики, чтобы те «принимали
меры».
Часто, ради приукрашивания отчетных форм, банк начинал
перекредитовывать безнадежных заемщиков, рисуя красивые цифры наверх. У отделений
Госбанка то же ведь был свой план, свои плановые показатели по «хорошим» и «плохим»
кредитам.
Списывать просроченные кредиты в убыток в советское время не
любили. Это был показатель плохой работы и предприятия-заемщика и отделения
банка. И потому повсеместно царили практика продления старых кредитов и
перекредитовка.
В общем – банки рисовали отчетность, чтобы выполнить план.
Основной причиной такой практики было отсутствие механизма
банкротства. Само слово «банкротство» было чужеродно для советской среды, оно
воспринималось, как пережиток чуждой капиталистической системы.
Сам термин «банкротство советского предприятия»
воспринимался, как нонсенс.
Советское предприятие не может быть банкротом, потому что
оно советское!
Впервые о возможности первых «банкротств» стали что-то
говорить и обсуждать только с началом горбачевских реформ, но полноценно
реализовать такую практику просто не успели. Советская система обрушилась с
такой скорость, что не успели даже попробовать обанкротить хоть кого-то.
Рухнула, обанкротилась сама советская система.
Новые российские коммерческие банки, начав свой бизнес с нуля
уже не были обременены этими «советскими» догмами и могли сразу и легко
применять на практике этот новый механизм – банкротство заемщика, продажа с
торгов залога и прочее.
Но тут же выяснилось, что для коммерческого банка банкротство
заемщика, возможно еще более болезненно, чем банкротство для самого заемщика.
Объявить заемщика банкротом легко, но что делать потом?
2018-01-05 18:49:58
Сколько мы накопили?
Попробуем подсчитать. В российских банках на конец 2017-го население разместило во вкладах 25 трл. рублей. В пенсионных фондах находятся сейчас еще около 3 трн.
Это – в чистом виде, накопления граждан.
Далее наличные. По отчетам ЦБ, сейчас в обороте находятся совокупно 8 трл. наличных рублей. Примем, за грубое предположение, что в кассах компаний, предприятий торговли, в банках, находится половина от этой суммы, а половина на руках населения.
Итого, имеем еще 4 трл. накоплений, в виде наличных рублей.
Далее, наличные доллары. По недавнему отчету Центрального Банка, сейчас вне российских банков, на руках населения и на счетах компаний находится около 54.5 млрд $, что дает в рублевом эквиваленте еще около 3 трл.
Теперь накопления, собранные через Правительство РФ. Фонд Национального Благосостояния (ФНБ) был создан для «пенсионного обеспечения граждан Российской Федерации на длительную перспективу», а значит и его можно отнести к форме наших "накоплений". Правительство задумывало этот Фонд, как механизм сглаживания проблем с финансированием дефицита ПФР, он держит деньги на счетах в ЦБ, а тот размещает их только в высоколиквидные валютные активы, типа казначеек США. На сегодня в ФНБ еще около 4 трл. рублей.
Итого совокупно имеем 25+3+4+3+4 = 39 трл.
И это не считая накоплений, выведенных российскими богатыми бизнесменами заграницу, будем считать, что они потеряны для России безвозвратно.
Много это или мало?
39 трл рублей, это – 684 млрд.$, по сегодняшнему курсу.
Это, безусловно – огромные деньги. Скажем, для сравнения, в Украине на счетах в украинских банках население разместило сегодня, в рублевом эквиваленте, 1.7 трл рублей. У нас эта сумма – 25 трлн.
Разница в 15 раз, при разнице в население в 3.5 раза.
В общем, тут Россия, очевидно, достигла огромного результата. Мы накопили, начиная с начала 90-х, огромные деньги.
Это – наше преимущество. Но, одновременно, это стало и огромной головной проблемой.
Любые накопления требуют процентов.
Люди накапливают свои деньги, размещают их в банки или в пенсионные фонды, чтобы получать с этого дополнительный процент. Сегодня, при текущих процентных ставках по депозитам (около 6% по рублям), только процентов российские банки начислят нашим вкладчикам около 1.5 трл. рублей в год.
1.5 трлн.за год!
Это в полтора раза больше, чем Правительство РФ заложило в бюджете 2018 на оборону (941 млрд.) и в 3 раза больше, чем на здравоохранение (460 млрд).
Центральный Банк и Правительство подспудно осознали, что созданные за многие годы накопления наших граждан огромный и единственный инвестиционный ресурс, который у нас есть. И потому, нужно взять его под полный контроль, а лучше и под собственное управление.
А еще лучше – как-то «перераспределить» эти процентные доходы граждан в пользу государства.
Это и происходит.
Из 10-ти крупнейших банков у нас 7 уже государственные или находятся под прямым контролем ЦБ. А политика ЦБ по подавлению инфляции, по факту приводит к снижению депозитных ставок и соответственно доходов держателей депозитов.
В этой борьбе собственников накоплений за получение более высоких «процентных» доходов и попытками государства как-то их изъять и будет заключаться основная интрига предстоящей в ближайшие годы игры
2018-01-05 10:24:53
У всех денег есть возраст.
В молодости денег всегда не хватает и все, что зарабатывается, тратишь на жизнь.
Потом, между тридцатью и сорока, ты начинаешь что-то покупать и строить. Машина, квартира, дом.
Обустроившись, ты начинаешь рисковать и браться уже за что-то серьёзное. Строишь бизнес, фундамент будущего.
Тут случается всякое - успехи, провалы, удачи, проколы. Но результатом приходит опыт.
После пятидесяти, наевшись былых ошибок, ты уже не готов рисковать, ввязываться в новые прожекты и предпочитаешь стабильность и процент с прошлых накоплений.
Сегодня нашим деньгам примерно - 50-60.
Именно такой средний возраст тех, кто владеет основной массой российских денег. Они начали зарабатывать их в 90-х, с нуля начиная этот путь.
Сегодня им нужна стабильность, процент с депозитов и дивиденды с созданных ранее бизнесов.
Сознательно или подсознательно, но этим и будет определяться ближайшая экономическая стратегия страны.
Других денег у нас нет.
2018-01-02 22:36:10
Если рассмотреть статистику по вкладам населения в российских банках, то мы обнаружим одну интересную деталь. В прошлом, 2016 и в этом 2017, мы перестали накапливать деньги и впервые за многие годы, начали их тратить.
Рождение российской банковской системы, как механизма, собирающего денежные ресурсы населения, можно отнести к началу нулевых, когда банки, оправившись от дефолта 98-го, почти с нуля стали привлекать деньги населения.
В 2000-м году мы стартовали с суммы в 300 млрд. совокупных (рублевых и валютных) вкладов в рублевом эквиваленте.
Далее ежегодно совокупные вклады в российских банках неуклонно росли. Причем, если посмотреть на структуру этого роста, то можно увидеть, что процентные доходы вносили не существенную долю, 15-30%.
Т.е., ежегодно мы дополнительно приносили свежих денег еще больше, чем получали процентов (около 70% от годового прироста).
К 2008-му сумма вкладов достигла более 5.0 трл рублей, увеличившись за 8 лет в 17 раз.
В тяжелый для банковской системы 2009-й год, рублевые вклады чуть уменьшились в общем объеме, но при этом почти в два раза увеличился объем валютных вкладов. При этом совокупная масса средств населения, в рублевом эквиваленте, все равно увеличилась . При этом 50% прироста было обеспечено процентами, а 50% свежими деньгами.
Далее, рост опять продолжился примерно в том же режиме (70/30), что и до кризиса. Он не остановился и в 2014-м, когда начались украинские события.
Но в 2016-м, тренд поменялся.
Впервые с 2000-го года наши совокупные вклады в банках выросли на сумму, меньше, чем банки начислили нам процентов.
Да. Вклады все еще росли, но при этом мы перестали приносить в банки новые деньги.
Такая же ситуация сложилась и в этом, 2017-м.
Совокупная цифра вкладов (рублевых и валютных) почти достигла цифры в 25 трл рублей. Только процентов банки начислят вкладчикам около 1.5 трл, но прирост будет максимум, всего 0.8 трл.
Это означает, что люди снимают часть процентов и не несут свежих денег.
Это - новый вызов для банковской системы. В таком режиме она еще не жила.
Именно поэтому, мы увидели череду крупных банковских банкротств и санаций (Открытие, Бин, Промсвязьбанк).
Раньше, так или иначе, российские банки росли за счет прироста вкладов населения. Это позволяло им наращивать свои портфели и вуалировать проблемы.
Но когда, вкладчики перестали приносить свежие деньги, а наоборот пришли за частью накопленных ранее процентов… проблемы начались.
2018-й будет не легче.
Процентные ставки падают. А значит вкладчики, возможно, будут уже изымать не только часть процентов, но уже и часть тела вклада.
И сейчас это главный вызов, который стоит перед нашей банковской системой.
2018-01-02 22:34:32