Телеграм канал Feel Momentum
Блог успешного частного биржевого инвестора, экономиста и макротрейдера Прямая связь: @anton_feel_momentum Платную рекламу не публикую ВП возможен, если ваш канал будет полезен читателям
Поделиться с друзьями:
статистика поднять канал
О чём пишут в канале @feel_momentum
Трамп, центробанки, фискальная политика, немецкая экология и неразбериха.
Что же сейчас происходит и почему акции рвутся в высь? В эту и следующую недели произошли и произойдут очень важные события и их влияние будет очень значимо.
1. Китай запустил массовый денежный стимул, чтобы поддержать остывающую экономику. Перевод на человеческий = крупному бизнесу будет легче дышать и им не надо сокращать программы. Следовательно больше продуктов и услуг будет произведено.
2. Германия заявила о поддержки программы экологии на миллиарды евро. Перевод на человеческий = государство потратит еще денег из своего кармана и тем самым даст работу среднему и крупному бизнесу. Это подержит трудовое население и будет стимулом для экономики.
3. Центробанк Европы запустил мульти фискальную программу поддержки экономики. Перевод на человеческий = в Европе все не очень хорошо и центробанк открыл станки по печатанию денег. То есть в экономику вольются еще триллионы евро для спасения крупных банков. Вероятно катастрофа перенесена.
4. Американский центробанк встречается на следующей неделе. Перевод на человеческий = так как везде почти плохо, то это вопрос времени, когда это доберется до Америки. Поэтому центробанк скорее всего опять сделает деньги еще дешевле (то есть сократит ставку) и откроет станок по печатанию денег. И опять в экономику вольются еще триллионы долларов и бизнесу будет очень хорошо, так как они опять смогут пойти в банк и взять денег на любые проекты.
5. Трамп и Си Цзиньпин ведут переговоры в рамках торговой войны. Перевод на человеческий = страны обложили друг друга пошлинами, в результате чего темп бизнеса охладился и меньше долларов и юаней будет сделано в будущем. Плохо всем. Если они договорятся о снижении или отмене пошлин, то опять заводы в Китае и Америке запустятся полным ходом (как в 2015-2017) и дополнительные миллиарды долларов в прибыли будут сделаны в ближайшие годы. А это очень хорошо для экономики.
6. Центробанк Японии поддерживает коллег из Европы и Америки. Перевод на человеческий = в Японии станок по печатанию денег не останавливался и ставки так уже давно низкие, но ЦБ Японии готов еще больше печать денег. Опять же плюс.
И здесь как раз и вопрос - что со всем этим делать. Если все это будет удачным, то это однозначно будет весна для акции: СП500 обновит максимумы, Азия тоже пойдет на максимумы, доллар упадет, облигации посыпятся. Опять акции айтикомпаний уйдут в космос. Много долларов будет сделано в циклических секторах экономики.
Хотя я лично очень сомневаюсь, что Трамп договорится с Китаем и что действия центробанков будут достаточны для такого буста, который они ожидают. Время покажет, но пока внимательно наблюдаем за Центробанком Америки.
2019-09-12 19:14:15
Между молотом и наковальней или шортим ретейл.
Бывает ситуация, когда компания оказывается как бы между молотом и наковальней. На неё давят с несколькольких сторон и ей ничего не остаётся, как сокращаться и уменьшаться. В этом посте я хочу с вами поделиться с компаниями, которые проявятся в моем портфеле сегодня. Они как раз в ситуации молота и наковальни и тут вопрос времени, когда они упадут на 40-70%, если кончено чудо не спасёт их.
Эта идея для ознакомления с методом моей работы и не является торговой рекомендацией, так как я верю, что каждый должен сам уметь делать такой анализ на её и его пути к финансовой независимости.
#trades
Эти компании Нордстром (тикер JWN), Коль(KSS) и Диллардс (DDS) из сектора мегамоллов (департамент магазины).
Причина 1 молот. Макро. США опять повышает санкций на продукцию из Китая. А эти кандидаты закупают свою продукцию именно там. В результате их закупочная цена опять повышается, а отпускные цены они не могут сильно поднять из-за Причины номер 2 (см ниже). Получается, что затраты растут, а выручка нет, следовательно доходность падает. А при операционной маржи в этих компаниях в 2-5% это катастрофично.
Причина 2 наковальня. Амазон. Амазон продает почти все, что эти фирмы, только зачастую дешевле, с бесплатной доставкой домой и комфортным сервисом (рейтинги, вопросы, акции и бонусы). Маржинальность Амазона намного лучше, денег в сотни раз больше и размер в десятки раз больше. Молодежь предпочинает покупать в Амазоне и не тратить время на походы в магазин. Сложно представить, но если Амазаон захотел бы и опустил бы цены на 10-20% и подождал бы год, то треть или половину магазинов ретейл в США перестало бы существовать. Просто ему это не дадут сделать. А наши кандидаты как раз прямые конкуренты Амазона. И они уже из-за него терпят убытки. Очень незавидное положение и никаких существенных шагов они не предпринимают. Ряд их конкурентов заняли ниши, где нет Амазона или стали его партнерами. У этих конкурентов больше шансов выжить.
Основываясь на этих двух макропричинах а также на обьяснениях, которые находятся в ссылке ниже, я считаю, что сейчас как раз время войти в позицию и держать её 6-9 месяцев. Можно входить в позицию опционами пут, можно шортить акции, но здесь я бы рекомендовал для хеджа купить их сильных конкурентов (Коско, Таргет, Волмаркт). В таком случае получится рыночно-нейтральная позиция с минимальными рисками и хорошим потенциалом. Если у кого будут вопросы, пишите в личку. В Телеграме практически нет обратной связи и я не могу оценить, насколько понятны и интересны публикации в этом канале. Буду рад познакомиться с читателями.
https://telegra.ph/Mezhdu-molotom-i-nakovalnej-09-11
2019-09-11 17:15:14
Почему 95% альткойнов перестанут существовать через 10 лет
Любое новшество проходит в мире макроэкономики почти всегда одинаково. Появляется технология и совершенная конкуренция порождает огромное количество фирм, имитирующую эту технологию. История нас учит, что через время как через воронку просачиваются лишь единицы. Например, 120 лет назад существовало 2000! автомобильных фирм. Если бы вы жили 120 лет назад и вас спросили бы, во что инвестировать, то вы сказали бы ‘Конечно же автомобили! Гужевой транспорт устарел и несовершенен, а авто это новое слово в технологии’. Только проблема одна. Инвестировать в какие из этих 2000 фирм? И история показала, что из этих двух тысяч фирм до сегодняшнего дня дожило только пять.Тоже самое было и ж/д дорогой, и с интернентом, и с мобильными операторами и производителями.
Для того, чтобы фирма, использующая новую технологию, выжила эй нужна:
- Ликвидность (деньги от инвесторов или/и банков). Это кровь организации.
- Популярность этой технологии в массах. Люди должны знать о ней и ей пользоваться.
- Широкая осведомлённость именно о вашей фирме и технологии. А это Пиар, реклама, вирусное распространение и тд. Опять же деньги.
- Доступность вашей технологии. Легко купить, использовать и продать/обменять.
- Поддержка технологии. Суппорт. Есть команда, которая качественно и быстро решает проблемы. Опять же деньги.
- Поддержка китов. Это может быть государство, конгломераты, богатые фонды и тд. Это бек-ап для любой организации.
Как вы видите, здесь нет скорости, дешевизны, юзабилити, ёмкости и тд. Правда очень простая и брутальная: профессиональные инвесторы вкладывают деньги не в лучшую и самую быструю технологию, а в фирму, у которой есть деньги или быстрый доступ к ним, поддержка, доступность и популярность в массах.
Альты, которые будут максимум развивать эти пункты, имеют высокие шансы на выживание. Например Риппл, Эфир и Лайт и монеты, связанные с крупнейшими биржами. И, конечно, Биткойн, который останется до последнего. И я знаю, что это далеко не самые лучшие с точки зрения технологии монеты. А вот монетка, блокчейн которой в 100 раз быстрее и в 100 раз дешевле Риппла, но у которой нет денег или легкого доступа к ним, популярности и поддержки, провалится через год- два.
Откройте коинмаркеткап.ком и посмотрите на монетки. Через 5-10 лет подавляющее большинство из них канут в лету. Что будет, сказать пока сложно, но скорее всего мы останемся с несколькими десятками качественных продуктов.
Структурируйте ваши инвестиции в альты соответственно. Помните про пионеров новоых технологий и их разбитые корыта. Требуйте максимальную премию за ваши инвестиции (от 10 иксов), если хотите разбогатеть на альтах.
2019-09-10 17:39:48
Что если не следовать правилам или шуба за 800.000$.
Что бы внести немного красок в описание жизни фондового инветора, я буду переодически рассказывать поучительные на мой взгляд истории из этого мира.
#story
Эта история приключилась с одним из мною уважаемых трейдеров в 1982 году - Марти "Питбуль" Шварц. Он торговал тогда фьючерсы на СП500. В компаньонах у него была жена и они вместе разработали жесткие правила торговли. Очень успешный трейдер, зарабатывающий 300-600% годовых на этих фьючерсах.
И вот в 1982 году Америка выбирала парламент. Все индикаторы, что демократы выиграют. За день до выборов рынки резко выросли, индикаторы у Марти показали - перекуплено - и он продал фьючерсы. Через час рынки откатились и деньги на шорте были заработаны. В день выборов никто не ждал сюрпризов и жена Шварца уехала в магазин выбирать себе новую шубу. Марти остался один и следил за рынком.
Утром рынок стал расти как вчера и индикаторы опять показали "перекуплено". Марти продает 50 контрактов. В обед рынок растет еще на процент и Марти продает еще 50 контрактов - он уверен, что рынок не прав. Рынок продолжал расти, а он продолжал продавать. Рынок ведь был неправ. К концу торговой сессии рынок достиг потолка и торги были остановлены (есть такое правило на рынках фьючерсах). И Марти все равно умудряется продать еще 50 контрактов. Рынок тогда так и не вернулся к нормальным торгам. А Марти были в шорте 250 контрактов СП500, что представляло тогда размер позиции в 8,75 млн долларов - больше, чем он мог себе позволить.
Шварц пытался дозвониться до жены и спросить, что делать, но та не отвечала. В тот день СП500 вырос на 8% - абсолютный рекорд того времени. Выиграла абсолютно другая партия, что было позитивной новостью для рынка. Марти осознал, что его убыток в этот день уже составляет 600.000$ и не понятно, что будет завтра.
Шварц пишет, что тогда дорога домой была самой длинной в его жизни. Жена дома обьяснила ему, что он должен закрыть позицию с убытком - принять его. Это означало потерять 30-40% капитала. Но правила были нарушены и за это надо платить, ведь может быть еще хуже. На следующий день рынок вырос опять и Марти закрыл свою позицию. Убыток составил 800.000$, треть капитала потеряно за сутки. "Дорогая, твоя шуба стоила нам 0,8 млн долларов" - сказал он жене.
Правила они на то и правила, чтобы им следовать. Марти превысил в разы свои возможности и поставил под удар весь свой капитал, пытаясь доказать, что рынок неправ. Но суровая правда в том, что рынку все равно. Уважайте свои собственные правила и все будет хорошо.
2019-09-09 18:35:15
Как начинать рабочий день инвестору на фондовом рынке?
Идеальный старт рабочего дня фондового инвестора это просмотр ключевых параметров рынка. Это как доктор рутинный осморт пациента доктором перед диагнозом или анализ датчиков капитаном самолета перед взлетом.
Инвестор смотрит на:
- как закрылись бонды (облигации) и где находятся кривые доходности - это крупнейший рынок в мире и торгуется людьми, а не роботами. Через этот рынок оценивается здоровье денежной системы.
- рынок форекс. Инвестор смотрит на индекс доллара и основные торгуемые пары. Через форекс оценивается экономическое состояние мира.
- рынок акций. Инвестор смотрит как закрылись основные индексы в америке (СП500 и насдакс), в европе (Футси, евро50 и дакс), азия (гонконг и япония). Через акции инвестор оценивает сентиметы и настоения рынка. Данные рынки торгуются на 70-80% роботами, поэтому для оценки экономики они, на мой взгляд, не подходят.
- рынок комодитис. Это во первых драгметаллы, потом энергия (нефть и газ), потом базовые металлы (медь, цинк и тд), зерновые рынки, рынки софтс (какао, сахар, кофе), протеины (свинина и телятина) и другие. Через комодитис оценивает как общее макроэкономическое положение, так и торговые балансы между странами.
- взаимосвязь между мегасекторами экономики. Здесь отслеживается взаимосвязь между циклическими и не циклическими секторами. Опять же сентиметны рынка.
- и наконец статистика, вышедшая недавно и та, которая будет сегодня.
Это занимает от 10 минут до 2 часов, но позволяет освежить в голове картину мира и понять как этот мир себя чувствует. Предупреждён, значит вооружен. На основе этого можно делать взвешенные решения по инвестированию и не идти против волны.
Всегда держите в фокусе то, что происходит в мире. Минимизируйте сюрпризы и максимизируйте прибыль!
2019-09-08 23:33:25
Можно ли закрывать все сделки с прибылью или ‘ужасная’ правда трейдеров?
Существует заблуждение, что успешные трейдеры закрывают чуть ли не все позиции в прибыли. Сидит трейдер, сделал 10 сделок, восемь из них закрыл с прибылью. Это все сказки. Успешный трейдер закрывает всего три или четыре сделки с плюсом, остальные 6-7 сделок закрываются с убытком. И этот убыток есть плата за успешные сделки.
Существует исключение справил, и это алготрейдинг и скальперы. В первом варианте машина работает по некому алгоритму, во второй человек до рези в глазах от монитора пытается симулировать машину. Однако, большинство (до 95%) алгоритмов и скальперов убыточны на средне и долгосрочной перспективе. Паттерны уходят и не возвращаются, а во втором варианте либо нервы сдают, либо человек выгорает.
Единственным оптимальным способом инвестировать на фондовом рынке, по моему убеждению, это подбор позиций, которые работают не 5 секунд, а дни, недели и месяцы.
И что, если инвестор потерял допустим 10.000 на 7 сделках? Если он успешен и профессионален, то на оставшихся трёх он заработает 20.000 или 30.000. Так работает эта математика и, если вы это усвоили, то на средне и долгосрочной перспективе вы очень богатый человек без лишний нервов и рези в глазах. Учитесь инвестировать так, чтобы деньги работали на вас даже когда вы спите или в тренажёрном зале или с друзьями на отдыхе.
2019-09-07 17:45:30
Как заработать иксы с биткойн опционами?
СМЕ порадовали нас отличной новостью - они запускают в этом году или чуть позже опционы на биткойн. Это даст превосходную возможность получить максимальную прибыль при минимальном количестве маржи и ограниченном риске. Чем хорош купленный опцион - он дает возможность поучаствовать в движении актива, заплатив минимум.
Давайте разберемся. Биткойн на СМЕ это фьючерс, представляющий собой эквивалент пяти монет биткойн. Чтобы купить фьючерс, нам нужен маржинальный счет. CME установила минимальную маржу в размере 19,800$. Хотя брокеры устанавливают свои требования по марже и они где-то в районе 65%. То есть в реальности нам надо 10700*5*0,65 = 35,000$ на маржинальном счету. А в опционах максимум, что возьмет брокер при покупке опциона - это только премия самого опциона.
Сколько же будет стоить опцион? Это тяжело сказать, но я рассчитал (расчет здесь), что примерно премия годового опциона на страйке 10500 при волатильности 60% будет 2510$. А это значит, что инвестору надо будет примерно в 14 раз меньше маржи, чтобы поучаствовать в движении битка в эквиваленте. Даже если прайсинг опционов будет иной, все равно маржа будет в разы ниже фьючерса.
А стратегия следующая. Допустим мы ожидаем динамичный рост битка (см пост выше) до 21.000. Мы покупаем годовой ОТМ колл опцион на страйке 12500. Стоить он будет допустим 2000$ (для точного расчета нам нужна формула блека шоулза и волатильность на этом страйке). Эта премия - наш риск. Если через год биткойн не закроется выше 12500, то вся премия сгорит.
А вот если биткойн через год будет стоить дороже 12500, то за каждую тысячу, которую пройдет биткойн нам будет начисляться 5,000$ (помним, что фьючерс это 5 монет). И если мы дойдем до 21.000$ (что вероятно), то позиция заработает (21,000-12,500)*5 = 42,500$. А это возврат в 21 раз или 2100%. А если биток пойдет выше, то доходность будет увеличиваться со скоростью 5,000$ за каждую тысячу движения монеты. А какой доход будет если цена за этот период взлетит до 100.000, считайте сами. В данном случае двух опционов будет достаточно, чтобы инвестор стал миллионером на этом движении. Вероятности рассчитывайте сами.
Нам надо дождаться запуска опционов и правила их прайсинга. После этого доходности и риск можно будет точнее пересчитать.
2019-09-06 16:49:52
Рынок в очень интересном положении
То, что мы наблюдаем последние два дня на рынках - очень интересный момент. Из поста выше вы помните, что мир находится на пороге сокращения роста крупнейших экономик и некоторые страны погружаются в рецессию. Статистика выходит все хуже и хуже. Темпы бизнеса и торговли снижаются. Во вторник в США вышел индикатор, который впервые за 9 лет указывает на рецессию. И что происходит? Рынок акций растет.
Мы наблюдаем классическое поведение бычьего рынка:
- акции растут
- волатильность падает
- бонды падают
- производственные комодитис (нефть, медь) растут
- защитные активы (золото, йена, франки и биткойн) падают
И чем этот бычий рынок вызван? Только новостями. Что Китай хочет возобновить переговоры с Трампом и что ФРС готов снизить ставку через две недели. Инвесторы ожидают, что все это принесет улучшение ситуации и даст буст экономики. Но будьте предельно аккуратны! Статистика никуда не делась, бизнесы нервничают и не инвестируют в будущий рост, и любая негативная новость может с легкостью обрушить бычьи настроения. Мы все также идем в проблемное будущие и оно никуда не делось. Нужно гораздо больше, что просто новости от Трампа.
Можно ли заработать в текущей ситуации? Да, например покупая акции (в принципе любые индексы или сильные акции из циклических секторов экономики) или покупая нефть с медью, но надо понимать, что риск обвала велик и стопы должны быть очень короткими. И я был бы очень аккуратен с шортами золота, доллара и биткойна.
2019-09-05 19:56:10
Биткойн по 21.000$?
Я считаю, что на текущий момент в биткойне заложен одним из самых значительных потенциалов с точки зрения макроэкономики. Весь мир, кроме ряда стран (Индия например) находится на пороге если не рецессии, то сокращения ВВП точно. Все лидирующие индикаторы PMI указывают на охлаждение бизнес ожиданий, спрос на основные материалы падает, торговые обороты падают, людей начинают увольнять, торговая война не приносит ничего, кроме проблем. Все эти проблемы заставляют инвесторов искать "безопасные бухты", где можно комфортно переждать шторм.
Такими бухтами исторически являлись золото, йена и швейцарский франк. Если вы посмотрите на эти активы, то вы увидите подтверждение этих размышлений - все они растут (об этом будет отдельный пост). Но правила игры поменялись, на рынок пришло поколение, рожденное в 90-х и нулевых и это поколение уже зарабатывает. Его не так интересует золото, его интересует технология. И биткойн как раз является олицетворением технологии нового поколения. Все равно, что он медленный и вероятно устаревший. Из золота тоже немного чего сделаешь. Биткойн - это как золото и флагман нового поколения. Инвесторы это понимают и добавляют позиции в биткойне в свои портфели. Появились фьючерсы на биткойны. Инвестировать в них стало намного проще.
Я считаю, что рост еще далеко не закончился и мы увидим новые всплески цены и вероятно пробитие максимума 2017 года. Именно биткойн, а не альткойны по причине указанной выше. Я покупал биткойн и по 9000, и по 6000, и по 3800 на пути вниз. И я докупил еще недавно. Я считаю, что каждый должен в своем портфеле держать биткойн, хоть в минимальном количестве.
2019-09-04 19:19:57
Обратная связь.
Друзья, я осознал, что совершенно забыл оставить координаты для обратной связи.
Если у вас есть вопросы, пожелания или критика, прошу обращаться напрямую по
@anton_feel_momentum
Постараюсь ответить в течение несколько часов.
2019-09-04 17:48:33